Für sein größtes Ziel hat sich Hendrik Reimers ein schwieriges Jahr ausgesucht. Während weltweit das Corona-Virus die Wirtschaft in Atem hält, will der Gründer und CEO des Münchener Start-ups fairafric im westafrikanischen Ghana eine solarbetriebene Schokoladenfabrik eröffnen. "Trotz der aktuellen Situation läuft der Bau ziemlich reibungslos und wird voraussichtlich im Herbst fertiggestellt", freut sich der 37-Jährige, der seit 2016 fair produzierte Schokolade im deutschen Einzelhandel und im Online-Shop verkauft. Um die Produktion besser steuern und die steigende Nachfrage nach Bio-Schokolade bedienen zu können, baut fairafric ein eigenes Werk auf, das die von lokalen Kleinbauern bezogenen Kakaobohnen verarbeitet und verpackt. ...8
die bank: Herr Professor Liebing, wann waren Sie das letzte Mal in Afrika? Stefan Liebing: Ende Februar. Danach haben viele afrikanische Länder die Grenzen geschlossen. Seither versuchen wir, Projekte per Videokonferenzen weiterzuführen. die bank: Wie hat sich die Pandemie auf die deutsch-afrikanischen Wirtschaftsbeziehungen bislang ausgewirkt und mit welchen Folgen rechnen Sie mittelfristig? Liebing: Ich erwarte kurzfristig eine Rezession in Afrika. Die strengen Shutdown-Maßnahmen, die Reisebeschränkungen, aber auch eingeschränkte Lieferketten treffen die afrikanischen Staaten wirtschaftlich hart und führen dazu, dass auch deutsche Unternehmen in ihren Aktivitäten aktuell stark beeinträchtigt sind. Das Interesse vieler Firmen, ihre ...14
Weder die Corona-Krise noch die seit nahezu einem Jahrzehnt steigenden Immobilienpreise konnten die Nachfrage nach Häusern, Wohnungen und Gewerbeeinheiten stoppen. Zum Ende des 2. Quartals 2020 legte der Immobilienpreisindex des Verbands deutscher Pfandbriefbanken für Wohneigentum in Deutschland im Vergleich zum 1. Quartal 2019 um 6 Prozent zu und steht nun bei 170,3 Punkten. Das bedeutet, dass die Immobilienpreise für Eigenheime, Eigentumswohnungen und Mehrfamilienhäuser seit 2008 um rund 70 Prozent gestiegen sind. Daneben zeigte sich auch der Gewerbeimmobilienmarkt trotz eines flächendeckenden Lockdowns mit einem Anstieg von 3,9 Prozent gegenüber dem 2. Quartal 2019 äußerst robust, auch wenn sich ...16
Um die strukturellen Auswirkungen der Corona-Krise auf die Finanzierung mittelständischer Familienunternehmen abschätzen zu können, empfiehlt es sich, zunächst einen Blick auf die Lage der Unternehmensfinanzierung vor dem Ausbruch der Corona-Pandemie zu werfen. Galt der deutsche Firmenkundenmarkt vor 2008 unter Banken oftmals als margenschwach, nur langsam - wenn überhaupt - wachsend und damit als wirtschaftlich eher uninteressant, so hat sich die Zusammenarbeit mit dem deutschen Mittelstand im vergangenen Jahrzehnt zu einem umkämpften Markt für Kreditinstitute entwickelt. Ursächlich hierfür dürfte unter anderem das vergleichsweise geringe Risikoprofil der Kreditvergabe sein, gelten deutsche Familienunternehmen doch als eigenkapitalstark, konservativ finanziert und - durch langfristiges, o ...22
Die hier präsentierte Analyse von Kapitalmarktreaktionen auf die Fertigstellung eines bedeutenden Bausteins der Infrastrukturgestaltung unter der Bezeichnung "Neue Seidenstraße" zeigt - zumindest mit Blick auf das hier betrachtete Bauwerk -, dass Infrastruktur insgesamt für die Wirtschaft wertschaffend ist, dass aber diese Wertschaffung sehr asymmetrisch ausfällt. Politische Entscheidungsträger außerhalb Chinas müssen sich bei Angeboten zur Infrastrukturfinanzierung genau überlegen, wie sie Verträge so gestalten, dass auch die lokal ansässige heimische Wirtschaft davon signifikant profitiert. Gerade für Infrastrukturgroßprojekte, die darauf abzielen, dezentrale Entwicklungsimpulse zu setzen, erscheinen die Erfolgsaussichten oft unklar und zudem noch ungleich verteilt. Auch deshalb werden viele von der Volksrepublik ...26
Der abrupte und unvorhergesehene Stillstand der Wirtschaft infolge der Corona-Pandemie zeigt beispielhaft die Grenzen unseres Verständnisses von Risiko. Auch mit den mathematisch ausgefeiltesten Techniken des Risikomanagements ist es faktisch nicht möglich, eine solche Situation verlässlich zu bewerten. Trotzdem können die Finanzmärkte nicht auf das Managen der Risiken verzichten, denn diese Techniken machen Unternehmen erst handlungsfähig, etwa indem sie zukünftigen Ereignissen einen Preis geben. Es ist ein neues Verständnis für die Kalkulation des Nichtkalkulierbaren nötig.Der Seefahrer und das Riff"Risicum" war im mittelalterlichen Latein ein häufig verwendeter Begriff - er bezeichnete die Gefahren eines Riffs, auf das Seefahrer aufpassen müssen. Möglicherweise ...32
Die Dringlichkeit, das Geschäftsmodell verstärkt in den Fokus zu rücken, ist durch die Covid-19-Pandemie zusätzlich sprunghaft gestiegen. Während die Ertragssituation der Institute durch eine Anhebung der Risikovorsorge und Wertberichtigungen im Depot A nur temporäre Erscheinungen sein dürften, werden sich die Kundenanforderungen an Beratungs-, Abschluss- und Serviceprozesse durch die Krise dauerhaft und signifikant verändern. Ein dominierender Anteil der Kunden und Mitarbeiter hat für sich den gegenseitigen Zugang über Telefonberatung, E-Mail-Banking und Videoberatung erschlossen. Auch die Nutzungsquoten im Online- und Mobile Banking sind deutlich gestiegen. Eine vollständige Rückkehr zu den Gewohnheiten des Filialgeschäfts vor der Krise ist selbst bei der Generation ...36
Risikomanager von Finanzdienstleistern (FDL) investieren meist einen Großteil ihrer Zeit in die Erstellung von Risikoberichten. Durch die zunehmende Automatisierung sollte gerade in unsicheren Zeiten die Analyse und aktive Steuerung deutlich mehr in den Fokus rücken. Aktuell erfolgt die Steuerung über die in der Unternehmensstrategie dargestellten Limitsysteme und daraus abgeleitete Rahmenparameter. Ziel ist, die Limite in den unterschiedlichen Risikoarten einzuhalten. Risiken beziehen sich auf zukünftige Ereignisse. Gute Prognosewerte dafür lassen sich aus der Historie und aus Risk Assessments ableiten. Ergänzt werden die heute gängigen Risikomanagement-Methoden auf Unternehmensebene durch mathematische Modelle, also Stresstesting-Programme, die zusätzlich kritische Szenarien beleuchten. Die Steuerungsmechanismen ...42
Die Covid-19 Pandemie hat in bisher unbekanntem Maß ökonomische Modelle und die Fragestellung nach deren Verlässlichkeit und zugrunde liegenden Annahmen in das Licht der öffentlichen Diskussion gerückt. Während für andere Sektoren wie Gesundheitswirtschaft und Einzelhandel unmittelbare Fragestellungen im Vordergrund stehen, sehen sich insbesondere Banken damit konfrontiert, ihre gesamten inneren Steuerungs- und Planungsprozesse vor dem Hintergrund dieses systematischen Angebots- und Nachfrageschocks zu überprüfen und in diesem Rahmen insbesondere ihre Szenario- und Stresstest-Modelle zu erweitern - eine Herausforderung, bei der es vornehmlich darum geht, Auswirkungen epidemiologischer Verlaufsszenarien auf Finanzinstrumente und deren "Underlyings" zu verstehen. Nun sind epidemiologische Szenarien für Banken ...48
§ 1 Abs. 1a Nr. 6 KWG definiert das Kryptoverwahrgeschäft als Verwahrung, Verwaltung und Sicherung von Kryptowerten oder privaten kryptografischen Schlüsseln, die zum Halten, Speichern oder Übertragen anderer Kryptowerte dienen. Kryptowerte sind in § 1 Abs. 11 Satz 4 KWG als digitale Darstellung eines Werts definiert, der von keiner Zentralbank oder öïentlichen Stelle emittiert wurde oder garantiert wird und nicht den gesetzlichen Status einer Währung oder von Geld besitzt. Allerdings wird dieser digitale Wert von natürlichen oder juristischen Personen aufgrund einer Vereinbarung oder tatsächlichen Übung als Tausch- oder Zahlungsmittel akzeptiert oder dient zu Anlagezwecken. Er kann auf elektronischem Wege übertragen, g ...54
Das Bundesministerium der Finanzen hat im Dezember 2019 mit einem Referentenentwurf für die "Verordnung zur Durchführung von Datenerhebungen durch die Deutsche Bundesbank" die Weichen für die Finanzstabilitätsdatenerhebungsverordnung - kurz FinStabDEV - gestellt. Das Ziel der Erhebungen ist es, Datenlücken für Wohnimmobilienkredite zu schließen und dadurch mögliche Risiken für die Finanzstabilität frühzeitig zu erkennen. Die Verordnung tritt nach aktuellem Stand bereits zum 31. Dezember 2020 in Kraft. Banken sollten sich daher schnellstmöglich mit dem Thema auseinandersetzen. Denn der erste Meldestichtag folgt nur ein Jahr später, somit Ende 2021. Die geforderten Datenattribute bis zu diesem Stichtag zu ermitteln und ordnungsgemäß abzulegen, i ...58
Fortschreitende Digitalisierung und ein verändertes Kundenverhalten beeinflussen die Kreditprozesse nachhaltig. Der signifikante Nachfrageanstieg von Krediten in den letzten Jahren, ausgelöst durch einen steigenden Wohlstand, war für nahezu alle deutschen Banken spürbar. Entgegen dem in den letzten Jahren stark gewachsenen Markt trübt die aktuelle Corona-Krise die Erwartungen des Kreditgeschäfts - eine Tatsache, mit der sich alle Banken auseinandersetzen müssen. Ausgelöst durch die Krise müssen Banken Kreditprozesse zukünftig noch effizienter abwickeln, um in dem neuen kompetitiven Umfeld den Anschluss nicht zu verlieren. Aktuell zeigt sich im deutschen Bankenmarkt in der Bearbeitung und dem Reifegrad von Kreditprozessen ein noch immer heterogenes Bild ...62
Die Cloud ist Grundlage für die fortschreitende Digitalisierung der Wirtschaft und den Erfolg von Unternehmen am Markt. Als Plattform erleichtert sie den Einsatz neuer IT-Technologien fundamental. Die drei größten Anbieter - Amazon Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud, die sogenannten Hyperscaler - halten knapp 60 Prozent des Marktanteils am weltweiten Cloud-Infrastruktur-Markt und investieren jährlich rund 270 Mrd. US-$ darin. Amazon erweitert seine AWS Cloud jährlich um 2.000 neue Features, bei Google und Azure ist dies ähnlich. Zusätzlich bieten sie ihren Kunden die Möglichkeit, Cloud-Dienstleistungen aus einer Quelle zu beziehen. Dadurch sind die Dienste in kürzester Zeit nutzbar ...66
Schon vor der Covid-19-Pandemie waren viele Banken in einer kritischen Situation: Belastende regulatorische Anforderungen, ein dauerhaft niedriges Zinsniveau und neue Wettbewerber wie FinTechs machten bereits ordentlich Druck auf die Gewinne der Institute. Diese reagierten darauf mit neuen Geschäftsmodellen, der Automatisierung von Geschäftsprozessen und einer Reduktion ihrer Filialnetze. Die Herausforderung lautete: beweglicher, innovativer und effizienter werden. Diese Herausforderung wird die Management-Agenda der Banken weiter prägen. Die Covid-19-Pandemie verschärft die Lage noch einmal deutlich: Privat- und Geschäftskunden fragen weniger Kredite nach, viele Institute bieten ihren Kunden an, Kredite zu stunden oder ihre Kreditlinien zinslos zu überziehen. Zudem geraten umfassende Kreditvolumina ins ...68